李东荣表示，资产管理行业改革发展正处于一个新的历史时期，经济转型攻关期、金融开放深化期、科技驱动加速期、和行业改革关键期“四期叠加”，将会不可避免地对行业改革转型产生一系列的影响，资产管理行业应加强研究规划、作出妥善安排，以更好地抢抓机遇、化解挑战、应对变化。一是坚持服务实体经济和人民生活的初心使命；二是进一步提升资产管理市场供给质量和水平；三是有序推进金融科技在资产管理领域的应用；四是扎实做好投资者权益保护和风险教育工作。
图为李东荣
关键词：
资管新规 供给侧结构性改革金融监管
以下是李东荣会长发言全文（未经本人审核）：
尊敬的各位嘉宾，各位朋友：
大家上午好。很高兴受邀出席中国财富管理50人深圳论坛，与大家共同探讨金融开放背景下资产管理行业的机遇与挑战这一重要议题。
资产管理行业是我国金融体系的重要组成部分，在丰富金融市场供给、优化社会融资结构、满足居民和企业多元化投融资需求等方面发挥着积极作用，但同时也积累了一些问题和风险隐患。因此，去年以来，以人民银行等四部门联合发布资管新规为标志，我国资产管理行业进入了一个以“抓规范、防风险、促转型、归本源”为主要特征的新发展阶段。
正本清源，规范发展，与此同时，资产管理行业面临的经济、金融、科技等外部环境因素也在发生一系列新的变化，资产管理行业改革发展正处于一个新的历史时期，这将会不可避免地对行业改革转型产生一系列的影响。我认为，这一时期所带来的各种综合性影响主要表现在以下几个方面：
一是经济转型攻关期。当前，我国经济正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，经济基本面长期向好，经济运行保持在合理区间，经济增长保持韧性，应对外部冲击的能力增强。但同时也要看到，我国经济面临的外部输入性风险有所上升，经济发展仍存在一些深层次问题和突出矛盾，消费稳定增长面临困难，有效投资增长后劲不足，部分地区经济下行压力较大，一些企业特别是民营和小微企业经营困难，经济内生增长动力有待进一步增强。对此，党中央、国务院出台了以供给侧结构性改革为主线、以推动高质量发展为根本要求的诸多举措，这为资产管理行业带来了新的需求，也对资产配置方向和结构提出了新的要求。
二是金融开放深化期。金融业是提供风险管理、资金融通、资产配置等经济功能的竞争性服务业，扩大金融开放有利于丰富我国金融市场供给、增强金融业整体竞争力。2018年4月，习近平主席在博鳌亚洲论坛上宣布，在服务业特别是金融业方面要加大开放力度，特别强调政策落地“宜早不宜迟，宜快不宜慢”。一年多以来，国家金融管理部门按既定步骤安排，推出了一系列进一步扩大金融业对外开放的政策措施，就在前几天人民银行又宣布了对外金融开放的十一项举措，其中很多措施直接涉及资产管理行业。比如，鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司；允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司，等等。对此，资产管理行业应该敏锐地把握这一时机，增强紧迫感和危机感，以“打铁必须自身硬”的工作要求，积极稳妥应对金融开放带来的发展机遇和竞争挑战。
三是科技驱动加速期。当前，全球正迎来一场更大范围、更深层次的科技革命和产业变革，数字化浪潮势不可挡，人工智能、大数据、云计算、区块链等新一代信息技术在金融领域的应用不断取得新突破，“无科技、不金融”已成为现代金融体系的重要特征。金融科技的蓬勃兴起为资产管理行业发展提供了更好的技术条件和更广阔的市场空间。但客观上讲，相比于支付、借贷等领域，资产管理行业在运用金融科技手段方面还有较大的提升空间，资产管理机构数字化转型思维有待进一步培育。如何发挥科技驱动优势，科学高效地设计出既符合监管合规要求、又满足多元化市场需求的产品，是值得资产管理行业深入思考的紧迫课题。
四是行业改革关键期。当前，在资管新规的总体框架下，银行理财新规、证券私募资管新规等政策文件陆续发布，资产管理行业统一规制有序推进，资产管理业务综合统计体系已经建立，资产管理产品多层嵌套、资金脱实向虚、刚性兑付等行为持续减少，杠杆不清、期限错配、监管套利等风险逐步缓释。但所谓“船到中流浪更急、人到半山路更陡”，改革转型从来不是一蹴而就、一劳永逸的事情。资产管理行业目前在存量资产处置、增量业务开发、资产结构调整、新设机构定位、服务流程优化等方面还面临很多复杂严峻的挑战，客观要求资产管理机构切实担负起业务转型的主体责任，保持战略定力，坚定改革方向，落实监管规定，有计划、有步骤、有重点地推进各项工作。
面对上述“四期叠加”效应带来的新机遇、新挑战、新变化，资产管理行业应加强研究规划、作出妥善安排，以更好地抢抓机遇、化解挑战、应对变化。下面，我结合论坛主题和自己的观察思考，就积极稳妥推进资产管理行业改革转型谈几点意见，供大家参考。
一是坚持服务实体经济和人民生活的初心使命。资产管理行业在融资端连接着人民群众日益增长的财富保值增值需求，在投资端连接着实体经济的多元化融资需求，具有很强的资金撬动效应和资源配置作用。资产管理行业应站在服务实体经济和人民生活的高度，把自身发展放到经济金融发展全局中统筹考量，发挥贴近市场、机制灵活、专业细分程度高等优势，科学合理把握资产配置和资金投向，为建设现代化经济的产业体系、市场体系、区域发展体系、绿色发展体系提供精准的金融支持，坚决避免资金在金融体系内部自我循环，有效防止因产品过于复杂嵌套而加剧金融风险跨行业、跨市场、跨区域传递。
二是进一步提升资产管理市场供给质量和水平。应按照深化金融供给侧结构性改革的要求，加强金融管理部门的协调配合，消除制度性洼地，推动各类资产管理机构实现有序竞争和差异化定位，以市场多元化需求为导向，逐步形成分层有序、品种齐全、功能互补的产品服务体系。应建立完善资产管理从业人员资格认定、考核评价和问责制度，提升从业人员专业素质、职业道德、行业经验和管理能力，为资产管理行业高质量发展提供坚实的人才支撑。应以扩大金融开放为契机，“引进来”和“走出去”相结合，进一步熟悉国际规则、借鉴国际经验、融入全球市场、对接全球资源，不断提升我国资产管理行业的国际化水平和国际竞争力。
三是有序推进金融科技在资产管理领域的应用。应鼓励支持各类资产管理机构加快自身数字化转型，积极稳妥推动金融科技手段在客服营销、投顾投研、估值定价、风险管理、产品净值化管理等关键环节的探索应用，不断提升资产管理业务的科技含量和创新能力。应支持资产管理机构与金融科技企业在依法合规和风险可控前提下开展深入合作，充分发挥“1+1＞2”的协同效应，从而有效提升客户体验、拓宽产品供给渠道、提升金融生态圈和产业链合作水平。同时，应加强监管科技建设，夯实数据统计和风险监测基础设施，对资产管理产品的发行、销售、投资、兑付等环节进行全面动态监测和穿透式监管。
四是扎实做好投资者权益保护和风险教育工作。资产管理机构应严格执行信息披露、产品登记、风险提示等方面的监管要求和自律标准，优化产品风险评级和投资者风险承受能力评估体系，有效落实投资者适当性要求，强调“卖者有责”。应针对高净值客户、长尾客户等不同客群，分类开展金融知识普及和风险教育，引导投资者树立“收益自享、风险自担”的正确理念，打破刚性兑付的不合理预期。同时，持续严厉打击各类以普惠金融、互联网理财为名，实施非法集资、违规营销、商业欺诈等侵犯投资者合法权益的违法违规行为，营造更加诚信健康的市场环境。
各位嘉宾，各位朋友。展望未来，资产管理行业机遇与挑战并存，机遇大于挑战。我相信，在符合客观规律的正确政策指导下，在政府、市场、社会的共同努力和推动下，我国资产管理行业一定会有更好更快的发展，一定能够在服务实体经济、防范金融风险、深化金融改革方面发挥更加积极的作用。
最后，预祝论坛取得圆满成功。谢谢大家。
021-80166327